2017年的第一本书 – 《给投资新手的极简股票课》,作者:lip师兄,虽然作者不是传说的大神,但却绝对是一本难得的股票投资的入门利器!

由于是软件开发出身,在成长过程中要不断的对新技术进行学习和研究,如果有这种经历的同学我相信都会有一种体验 – 对于一种新技术最难的是从0到1的过程,当积累到了1,再到100其实没那么复杂,只需要跟着从0到1的方法继续学习就可以掌握这项技能,那么这本书就是股票入门的从0到1!

相对其他理财入门类书籍的教科书式的讲解顺序,本书是以故事的形式来进行讲述,通过三个人物:

(1)赵铁柱,一个理财菜鸟,由于出入社会就月光负债买车,而没有任何财物积累,导致80岁还是没有任何身家,并阴差阳错得以穿越,让他重新过一次理财人生

(2)王小花:赵铁柱的同学和暗恋对象,理财新手

(3)理财教练:理财师

(一)有钱人的一个重要衡量指标 – 被动收入

本书提到的第一个有意思的观点是:变富的过程其实就是一个被动收入占比逐渐升高的过程,所谓被动收入是指:存款利息、股票分红、房租等,你一边游山玩水,一边也能轻松赚到的。这确实跟我之前的理解有所不同,变富确实不是需要你时刻努力工作或付出辛苦才能获得财富,而是这种被动收入对于家庭收入占比升高的时候才是真正有幸福感的变富。

这本书比较有意思的一点是,在每章的最后会提出一个家庭作业,比如第一章的家庭作业就是 – 你现在的主动收入和被动收入占比分别是多少? 这种形式提问可以让读者时刻保持参与感,让自己不只是一个旁观者,而是一个跟随理财师一起反省自己的小明。

(二)怎样让你的钱不躺在银行睡大觉

本书第二个抛出的概念是货币基金,对于入门级的投资新手,也许直接入市的并不是明智的选择,所以作者在这里先提出了较为稳妥的理财方法 – 货币基金,流动性强、主要投资银行存款和国债等非常安全的品种,因为大额存单,所以利息要比个人要高,所以带来高的收益,货币基金年收益可以达到3%,而银行是0.3%,余额宝就是一种货币基金,虽然收益还是偏低,但是作为理财入门、培养理财习惯还是很值得推荐的。

第二章的家庭作业是:你知道市面上有哪些收益较高的货币基金吗?尝试用活期存款购买货币基金。

(三)假如印第安人没有卖掉曼哈顿岛

在真正接触股票之前,作者抛出来复利这一概念,通过一个极端情况,说明了复利的力量,只要保持稳定的收益,就算不高,但是在复利的作用下,长时间的积累也是惊人的。

(四)投资的核心竟然藏在一道小学题里

这也是投资的奥义:投资的第一条准则是不要赔钱,第二条准则是永远不要忘记第一条;

你在投资生涯中可以赚几万倍,无数次100%,但只要有一次-100%,你就资产清零破产了,同样的道理,如果你今年亏损了90%,那么第二年你要赚900%,才能达到原来的本金。所以尽量不要亏损是第一奥义。

我最初的投资经验中是在2015年,看到大家都在炒股,也开户入市,正是应了本书的一个例子,到了全民炒股的时候也是股市崩盘的时候,2015年一入市,跟随赚了第一笔小钱,之后股票大跌,直到今天我的两支股票还没有解套,并且我妻子的每次小道消息来买的股票也是买入当天必跌停,也印证了这个道理,当小白听到消息买入的时候也是大家要抛盘赚钱的时候了。

第四章的家庭作业是:前两年赚了100%,第三年亏了80%,最后的收益率是多少?

(五)牛市是投资者亏损的主要原因

如果你在熊市买入一支股票长期持有的话,想亏都难,而让股民真正亏欠的正是牛市的到来,他们在股票高点时进场,不断追加资金,最后亏损。

要避免“从众效应”和“近因效应”,其中近因效应是指近期出现的信息会对人的判断形成巨大的影响。这种近因效应不只体现在股票中,人际交往中同样适用。

第五章的家庭作业是:你做过哪些从众而加入,最后后悔莫及的事情

(六)股票的本质是什么

作者在这里让读者们真正开始接触股票,也是以一个故事的形式告诉股票的起源,并且告诉大家一个道理:股票不是赌博的砝码,而是一张所有者凭证,代表你对企业的部分所有权。

股票的起源是荷兰东印度公司进行海上冒险、发现海上商机,之后有人提议让大家一起出钱打造商队,之后贸易所得利润按比例分给出资者。于是第一个股份制公司 – 东印度公司出现了。

一个身边的例子,比如你持有茅台的股票,那么实质上茅台厂每卖出一瓶茅台,里面就有0.00几分的利润属于你的。

第六章的家庭作业:你知道世界上有哪几大金融交易中心吗?中国的股市是哪一年成立的?

(七)股票你永远也避不开的日常生活

这里作者通过告诉你身边的几乎所有物品都是由上市公司提供的,每个商品背后都有一个上市企业和一串股票代码,所以不要回避它,要正面的面对它。

(八)股票投资中,最重要的环节是什么

在真正介绍股票前,作者又抛出来一个比股票风险更小的投资方向 – 债券,并通过一个火锅店的例子告诉大家什么是债券。

如果小张开火锅店,资金不够,向小王借1000元一年,并承诺年利率6%,并写下借条,这张借条就是债券,如果1一个月后小王着急用钱,则用2.9万卖给了小花,后面小花也可以3.1万买给其他人,因为利息又1800元,这就形成了债券流通。

同时作者在这里也用火锅店的例子告诉了大家股票的含义,全蛋要开火锅店,钱不够,但他不是来找 你借钱,而是本着好兄弟有钱一起赚、有坑一起跳的初衷,拉铁柱入 伙。他3万,铁柱3万,各占50%股份。但是铁柱懒得管理火锅店,当 起了甩手掌柜。一年后,火锅店赚了 2万块,火锅店分红,铁柱有50%的股份, 分得了 50%的利润,也就是1万块。又过了一年,火锅店赚了 4万,但这次火锅店没有选择把钱分红 给股东,而是决定扩大店铺、重新装修,进行扩张。偏偏没多久之后, 铁柱又急缺钱,这时捡漏达人小花又出现了。铁柱就以5万元的价格, 将手中的50%股份全部卖给了小花。原本3万元的股份投资,以5万元 获利了结,这个就叫资本利得。3万元的投资两年后变成5万,中间还拿了 1万的股息分红,战绩 还是可以的。当然,小花不会告诉铁柱,仅仅半年后火锅店生意爆满,欣欣向 荣,小花以10万元的价格把股份转卖给了另一个人。当出现了很多全蛋火锅店、发行了很多股票、出现了铁柱和小花 一样的交易者时,股票市场就形成了。

重点来了:

1)债券投资中,最重要的是评估利息,以及债券发行人的还款能力。

2)股票投资中,评估你投资的项目(如火锅店)和管理层(如全蛋)是否有前途,是非常重要的环节。

这里作者又抛出一个问题:为什么股票长期会不断的上涨?因为人类文明加速前进,财物不断积累,而上市公司股票的背后正是这些财富的一种重要表现形式。如果一个普通人一生都不投资股票,那么很显然,他就错过啦这60年里人类文明进步带来的财富福利。

(九)股票是谁的赌场?又是谁的“提款机”?

作者在前一章给个甜枣之后又要让大家体会到股市的残酷,觉得股票是妖魔的人,注定错过它的美好;觉得股票是提款机看轻它的人,注定要被它的残酷伤害。

(十)是什么力量驱使着股票上涨或下跌?

这里有一个重要观点要提出:靠股价评价是否可以投资毫无根据。

正因为很多人不懂,所以在牛市的时候,会出现低价股效应,大量新股民以为单价便宜的股票最值,于是市面上的低价股马上会被哄抬到高位,完全没有逻辑,最后往往留下一地鸡毛。

接下来作者以火锅店为例子,讲述了一个公司上市的全过程:

1)股权投资基金,就是对非上市企业进行的权益性投资。简单来说,你和全蛋有项目,但现在缺钱 缺资源;股权投资基金有钱,但是缺项目。他通过提供资金和其他资 源的方式成为合伙人,注意哦!是合伙人,不是债主。这个钱和银行 借款不同,是不需要还的,代价就是,他要拿股份。”

2)股权投资基金 的大佬们要对你们铁蛋火锅做一个调研评估,最后给出一个估值,就 先定你们火锅店的估值是2亿元吧!也就是说,铁蛋火锅公司现在价 值2亿。为什么有这么高的估值呢?因为,大佬们看中了你们独有的 火锅配方,以及整个创始人团队的战斗力

3)大佬给他 们商量的计划是5年内上市,扩张到100家火锅门店,遍布全国。公 司目前估值2亿,基金注资4000万,4000万除以2亿,也就是20%的 股权,所以一一你和全蛋的股票占比则分别下滑到40%,总共80%, 剩下的20%的股份,就归投资给你们的合伙人了!这就是,铁蛋火锅的第一次融资,也称 A轮融资’此后呢,

4)公司发展壮大,5年后就做到了 120家分店,铁蛋火锅 遍布全国。中间他们还经历了 B轮和C轮投资。而铁柱你的持股,下 降到了25%,但公司的估值上升到了50亿.

5)“终于,又过了 2年,在一个阳光明媚的日子里,铁蛋火锅成功上 市,股票代码为666,估值100亿,股本(即股票数量总和)为10亿 股,每股发行价10元,这就是股价的初始价格(市值/股本)。不同 的公司估值不一样,股本数量也不一样,自然没有任何可比性。比如 你的另一个朋友,开了家‘麻辣烫’公司上市,市值20亿,股本只 有1亿股,那么每股价格就是20元。

6)初始价格=市值/股本”,并指给铁柱看。铁柱 呆呆地想:自己一开始想买“工商银行”,是因为觉得它股价“便 宜”,那么根据这个公式,它的股票价格低,可能是因为估值少,可 能是因为发行的股本多,但无论如何,能不能涨上去赚钱,还是要看 公司的经营业绩,不是说,“便宜”就一定能“上涨”的。你们的公司上市后,铁柱 你的持股再次稀释到20%,也就是2亿股。这次事件也叫‘首次公开募股’,或称 IPO’。过几年,自己只要愿意,手上2亿股股票,随 便卖出几百万股,就有1亿入账。

7)最后,公司步入正轨,每天创造源源不断的利润涌入账户,再加 上上市又募集了大量的资金,CEO铁柱和总裁全蛋,再也不用像过 去一样勒紧裤腰带过日子了,他们现在不差钱,随便大手一挥,就开 始了进一步的扩张:

8)请最当红的小鲜肉做形象代言人,然后做大量地推投放,像公交 站、地铁站、视频网站…..到处都是铁蛋的广告,不仅如此,铁蛋还 频频冠名

9)这些扩张举动,都是公司上市募集资金的去向,也是提交上市申 请时填写的理由。一般申请公司上市比较常见的理由,都是寻求资金 以支持进一步的发展。公司股票一路高歌猛进,10年上涨20倍,达到了 8000亿市值,为股东带来了极其丰厚的回报。如果继续维持当初的 10亿股本,则公司每一股的股价高达800元一一但这不方便股票的流 通。

10)于是董事会决定,对股票进行“拆分”:每彳股拆分成2股。也就 是说,原来持有1万股的人变成了持有2万股、原来持有1000股的人 持有了 2000股,但每股的股票价格也砍半,所以,每位股东持有的 股票市值,并没有变化。这个动作就叫“拆股”。3年里该动作进行了3次,原先的10亿 股本变成了 80亿股,发行的总市值不变,那么股价就是8000/80=100

11)而所谓的“送股”“转股”,细节上略有不同。考虑到铁柱这个菜 鸟级别的理解能力,教练没有多讲,只跟他强调:对于股民来说, 送股”和“转股”,本质上是一样的,股民手上持有的价值,并没有 变多。

12)但是,一切都还没完:紧接着,公司的营收和利润下滑,当初的 400亿市值、40元股价,跌到只剩5块钱一股,相比发行时的10元一 股还更低一一这就叫“跌破发行价”。更要命的是,此时资金链紧张,公司还得继续经营,没办法,只 得以4.5—股的价格,向肯打鸡集团增发2亿股,筹得9亿元资金。公 司股本变成10+2=12亿股。其中肯打鸡和铁柱分别持股16.67%。这就 叫“定向增发”。然而,即便抱紧肯打鸡的大腿,也并没有什么用。亏损并没有止 住,3年后,铁蛋集团黯然退市。

(十一)股票体检指标 – 市盈率、市净率、股息率

1)静态市盈率:PE price to earning ratio

PE = 市值/净利润

表达是几年能回本,这家店市值200万,每年赚200万,PE刚好是1,如果一年挣20万,则PE是10。

动态市盈率 :未来一年的估算的利润计算。

市盈率用来衡量那些盈利稳定的公司特别好用。

2)市净率:PB price to book ratio

PB = 市值/净资产

如果PB等于1,说明刚好以净资产价格买入股票

3)股息率:

股息率 = 年度分红金额/股票价格

分红率 = 分红金额/净利润

股息率可以用三年期银行定存利率作为判断标准,高于这个值算好,低于这个算较差。

(十二)什么时候是进场的最佳时机

可以从过滤差的股市行情来分析

1)过去的一两年股票曾大幅度上涨

2)指数和个股的PE、PB都非常高,股息率则非常低

指数是一群股票的集合,它表现为这群股票的平均成绩,如果整个指数的PE和PB都很低,则代表市场大面积的股票都很便宜,市场死气沉沉,但其实往往孕育着机会,如果此时买入一组股票,长期持有,想亏钱都难。

上海市场一般在15PE,深圳则高达20PE。

(十三)如何构建一个便宜的股票组合

1)如果对于股票还没准备好,可以尝试购买股票指数基金。当你买入指数基金的时候,买入的是一堆股票。

2)便宜组合法,构建自己的便宜基金

在便宜期或模糊期,买入低PB、低PE且高股息的股票组合。

以这些最简单的指标构建便宜股票组合:

低市盈率

低市净率

高股息率>4%

两个核心原理:做生意和逆向思维(呵呵,入门级无所谓啦)

未完待续

文章来源于互联网:给投资新手的极简股票课

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